中国的三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”。目前包含三类企业股：第一类是历 史遗留问题公司，主要指从staq、net法人股市场转过来的股票；第二类是因为连年亏损、走投无路而被迫从主板上摘牌的企业。第三类，是2006年初， 国家批准中关村科技园区的高科技企业在三板市场进行交易后挂牌的企业。年1月23日，高新技术企业世纪瑞尔和北京中科软进入代办股份转让系统挂牌交易，三 板市场开始摆脱“垃圾股收容站”的角色。
第三类企业股，被称为“新三板”。
从发展目标来看，未来我国资本市场架构的设计应分为主板市场、中小企业板市场、创业板市场、三板市场、大区域的产权市场以及地方性的产权交易市场等六个层次。“新三板”在其中的定位，是为非上市的高新技术公众公司提供高效、便捷股权转让和投、融资平台。

对企业的功能
（1）宣传功能。提高知名度，对公司的战略合作和销售业务有较好的影响。另外，更容易吸引风险资本投入。
（2）培育功能。如果说，在主板上市是“上大学”，那么，在新三板上市则是“上小学”。 “新三板”是“上市公司孵化器”，转板机制一旦确定，可优先享受“绿色通道”。
（3）价值发现功能：让公司价值有一个市场评价的机会，实现公司价值的货币化，实现溢价功能。比如，北京时代科技股份有限公司在“新三板”挂牌前进行私募，市盈率只有4-5倍左右，挂牌后的市盈率高达18.6倍。
（4）融资功能。通过股份报价转让系统，挂牌公司可以定向增资形式融入资金。另外，“新三板”公司也可提高公司信用等级，从而降低取得银行贷款的难度。

需要的条件
（1）设立满三年，由有限责任公司整体变更为股份有限公司的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算，属于经市级或市级以上人民政府确认的高新技术企业；
（2）主营业务突出，具有持续经营记录；
（3）公司治理结构健全，运作规范；
（4）其他条件，包括：股东出资真实，近二年股权变动合法合同。

准备工作、持续时间和费用
挂牌的主要工作由主办券商来做，但公司需做配合，包括：业务情况，财务情况，发展历程，各项制度，发展规划等等。
挂牌一般需要2－3个月的时间。一般而言，挂牌前的各项费用在40万元左右。为鼓励公司挂牌，各地高新区管委会均出台了激励政策，对园区内公司挂牌费用予以补贴。

融资
融资是中小企业最关心的问题，而“只挂牌，不融资”，曾是人们对新三板最大的遗憾。2006年11月，北京时代和中科软2家公司私募增资案例宣告：新三板是具有融资功能的。
北京时代每股净资产1.65元，以每股4元增发1250万股，融资5000万元。中科软每股净资产1.27元，以每股元增发3000万股，融资6000万元。

转板制度和扩容
转板制度是最令人期待的制度，但在目前挂牌公司规模还很小的情况下，是不可能很快推出的。随着新三板公司的增加，多层次资本市场框架的公布，转板制度将会 出台。在转板制度推出之前，挂牌公司进入主板，按主板要求的条件和程序来进行。在不违背有关规则的情况下，挂牌公司在时间、条件方面会得到照顾。
11月17日，深交所上市推广部总监邹雄在“第三届中国证券市场年会”上表示：“我们正在整合代办股份转让系统，并进行完善，目前最切实可行的措施就是按 照国家中长期规划的要求，不仅在中关村，还在有经验、有条件的基础上向53个国家级高新园区推广，为那些需要对股权进行整合转让的企业提供股权转让的平 台。”
目前，三板扩展试点园区的工作正在进入实际操作阶段，有多家中关村以外的园区企业已由主办券商上报“三板挂牌申请”的相关材料，管理层已开始对其进行“预 审”。关于“新三板”市场的融资功能拓展，定向增资和公开发行制度的研究和实践，也均在积极进行。有分析人士认为：随着粤传媒便在11月成功转板，新三板 扩容也许就在年底。